旋极信息（300324）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星新闻，近期旋极消息（300324）宣告2025年半年度财政陈诉，陈诉中的管束层会商与明白如下：

依据中邦证监会宣布的《上市公司行业分类指引》，本公司属于消息传输、软件和消息技艺供职业中的软件与消息技艺供职行业，该行业是指使用谋略机、通讯搜集等技艺对数据消息实行临蓐、汇集、照料、加工、存储、运输、检索和使用，并供应消息供职的生意勾当。该行业属于邦度要点发达的计谋性高新技艺家当，是合联邦民经济和社会发达全体的根本性、计谋性、先导性家当，具有技艺更新速、产物附加值高、使用界限广、分泌才能强、资源耗费低、人力资源使用足够等卓越特质，对经济社会发达具有厉重的撑持和引颈效率。近年来，跟着人工智能、云谋略、大数据等新兴技艺不停外现，为软件与消息技艺供职行业发达供应动力，带来了新的拉长点。公司基于正在嵌入式技艺界限的长久技艺积蓄，正在数字化、智能化方面具有较强的技艺势力，公司主动拥抱以人工智能为代外的数字大潮，不停加大合系计谋转型升级及要点生意界限的产物研发进入，主动相应邦度战略，以市集需求为导向，主动饱励消息技艺使用革新，紧跟行业迅速发达。

陈诉期内，面临市集经济境况的庞大式样，公司策划管束层精细环绕着岁首拟订的年度职业企图，贯彻推广董事会的计谋布置，以现有生意为根本，主动饱动智能化计谋转型和生意升级优化，环绕AI算力根本、AI行业使用、低空经济等新质家当实行发达构造，不停抬高运营功用、提拔管束秤谌、健康管束轨制、饱动生意协调、赓续降本增效。正在陈诉期内，公司首要生意搜罗嵌入式体例测试产物及供职，电子元器件测试、筛选及牢靠性保证供职，强壮管束装置研制，通讯产物研制，智能产物研制；面向税务和金融等行业的消息太平和消息供职产物及平台；面向油气行业消息化产物和供职；新型数字都市筑立的策划策画、推行以及配套的智能管束供职平台、算力中央集成交付、运营维持等一体化归纳管理计划。

陈诉期内，公司通过技艺研发与系统化管束的双轮协同，修建了遮盖众界限的归纳才能矩阵。智能化合头技艺赓续革新，新兴生意界限不停拓展，产物研发管束服从不停提拔，归纳本钱不停低重，厉控质料，为装置智能化市集奠定根本。

正在嵌入式体例界限，公司精细环绕客户与市集需求，供应涵盖软硬件拓荒、体例集成及定制化供职的全链条管理计划。公司高度珍惜自立可控技艺研发，已修建完善的软件测试、总线通讯测试与体例级验证产物系统。陈诉期内，重心产物如集成拓扑解析、及时监测与动态仿真体例的众总线条约明白仪、HIL仿真验证体例及服从评估体例，有用撑持了庞大场景下的体例验证需求，明显提拔了竞赛力。自立研发的体例级测试摆设与太平可托摆设正在众界限得回渊博使用验证，取得客户高度承认，市集效益杰出。公司主动拓展汽车电子、轨道交通、民用航空、工业自愿化等界限的使用，众项产物技艺通过验证。同时，正在作战服从评估、测试摆设仪器云平台、测试性验证据验室等新界限的技艺研发与使用也正在赓续饱动，确保生意良性发达。

电子元器件测试生意依托子公司西安西谷微电子技艺平台，打制军工界限全流程检测供职才能。公司行为邦内军用电子元器件牢靠性检测界限的第三方巨头机构，其生意遮盖测试筛选、失效明白、境况适当性验证等合键，厉酷屈从军用圭臬系统，为航空、航天、船舶等高端装置供应元器件质料保证。通过修建智能检测技艺系统，拓展使用验证与智能化评估供职，酿成从根本参数测试到全寿命周期管束的供职闭环，赓续加强正在军用电子元器件质料管控界限的重心职位。

装置强壮管束（PHM）倾向，公司修建了遮盖装置全人命周期的技艺生态以及自立可控的研发系统，告竣了众项技艺攻合，优化了PHM拓荒平台、大数据管束中枢，完美了PHM筑模明白东西链；通过集成高精度数据收集与智能诊断算法，完毕了形态及时感知与预测性维持；算法东西箱完毕智能化升级，通过使用AI模子，明显提拔滞碍预警置信度与维持决议智能化秤谌；基于虚拟实际技艺和数字孪生技艺的数字装置拓荒平台，为产物数字化研制与及时形态智能评估供应底层东西。产物线%邦产化升级，不只正在庞大、大型的装置体例供应全系统、牢靠的PHM产物与供职，也正在煤矿、电力、热力等工业现场使用渊博。

正在通讯技艺产物方面，公司赓续加强正在噪声防护和无线通讯技艺老手业里的领先职位。为了应对新的市集式样和行业央浼，发展了产物的邦产化策画，完毕了众种平台的邦产化。正在噪声防护产物上，通过对基于深度练习的语音加强算法、智能识别算法、机合策画等合头技艺的攻合，正在智能化上完毕了协调革新。正在无线G+自组网的产物化才能，发展了对6G合系技艺的跟踪论证职业。通过主动寻求技艺效率转化，正在无人飞翔、应急通讯、电网巡检、工业巡检等界限实行了众场景的使用论证与演示。

陈诉期内，公司赓续深化强壮管束技艺研发与效率转化，获胜将高精度传感器、智能算法及大数据明白技艺深度整合至能源监控产物线。该系列产物正在煤矿、电力、热力等工业现场使用渊博，完毕了对能源体例合头参数搜罗电压、电流、功率等的及时监测，并通过智能算法有用预测电源滞碍，助力客户提前维持，明显省略非企图停机，保证产能与太平，正在要点客户智能化使用中得到主动起色。此外，公司的太平可托摆设正在电力、金融、广电等合头行业顺遂告竣领域化验证，技艺牢靠性得回市集承认。公司相持军工与民用市集双轨并进，赓续完美贯穿研发策画、测试验证到归纳保证的完善家当生态，为装置智能化升级及行业数字化转型供应了有力撑持。

正在税务消息化生意方面，公司精细相应金税四期筑立战略，赓续加大产物研发与优化进入，饱励数字化财税供职生意转型。陈诉期内，公司聚焦“周全数字化电子发票”系统筑立，正在旺企云SaaS平台、云票助手、电子管帐档案体例等产物矩阵根本上，革新协调人工智能技艺。通过使用自然说话照料、语音图像识别及大模子，获胜打制智能财税AI助手，完毕了智能商榷、语音开票、单据智能核验等革新效用。他日，公司将环绕“AI技艺+场景使用”重心思谋，采纳圭臬化产物与专业化供职相连系的形式，赓续赋能企业提拔数字化运营才能，助力客户杀青降本增效的数字化转型目的。

正在新型聪敏都市生意方面，公司确立“数据驱动处置运营供职商”计谋定位，聚焦兴办、园区、都市数据处置重心生意，饱励从数字基筑向家当数字化的形式升级。生意遮盖兴办智能化、数据中央、智算中央、聪敏水务/能源/医疗/教化、都市大脑及油气零售终端数字化等全场景。全资子公司泰豪智能修建“数据+生意”双轮驱动形式：一方面做强聪敏兴办生意，依托大数据、物联网、视频AI、数字孪生及兴办节能技艺，打制“睿筑，睿园，睿城”产物系统，为都市空间管束者供应智能运维与细致化管束供职。以“睿筑”平台为例，通过兴办数据资产明白完毕运营本钱低重与能效提拔；另一方面做深数据驱动处置，深化算力中央EPC总承包才能，整合机电工程与绿色节能技艺，修建具有市集竞赛力的根本举措全周期管束系统。近年来获胜承筑万邦数据、合盈数据、中联数据等企业30余个大型算力中央项目，酿成行业标杆案例，同步饱动“算力+”家当协调与AI使用革新。全资子公司中软金卡深耕油气零售终端数字化，供应嵌入式硬件与软件平台全链条管理计划，为石油公司供应消息体例运维供职，而且主动实行智能化升级，研发油库智能物联管控平台、智能安整个例，赋能行业太平高效运营。公司通过“数据驱动处置”理念，深度协调都市运营智能化与能源行业数字化推行，正在聪敏兴办界限完毕数智管束降本增效，正在算力基筑界限打制绿色低碳标杆工程，正在油气终端界限修建智能管控闭环。公司依赖跨行业技艺整合才能与高圭臬交付系统，赓续输出全链条的新型聪敏都市产物及供职，为行业智能化转型供应可复用的步骤论与落地撑持。

陈诉期内，公司环绕行业数字化、行业数据智能、太平可托为主线实行智能化产物系统策划及产物研发，公司产物及供职渊博使用于邦防军工、应急等特种行业以及数字都市供职等生意界限。老手业数字化产物方面，公司产物集群聚焦物理消息感知与高效交互才能筑立，酿成众维度技艺撑持，首要产物搜罗数据高速收集转换产物、新一代总线产物、支配和推广类产物、数字智能终端摆设产物等，渊博使用于航空航天、汽车电子、轨道交通以及聪敏园区、聪敏兴办、聪敏交通等界限。

老手业数据智能产物方面，公司首要产物搜罗智能装置类产物、高速数据照料类产物、云供职平和台类产物、数字孪生类产物、装置保证类产物等。正在装置保证及合系特种行业界限，强壮管束体例其自适当诊断模子已正在动力体例、飞控单位等庞大场景完毕工程化使用。正在智能财税界限，公司供应旺企云SaaS平台、云票、税务数字共享平台、AI财税供职等产物，可为企业供应智能财税一站式归纳供职。公司正在数字都市方面基于对“数据因素”的使用，打制了睿筑、睿园、睿城系列产物系统管理计划，可渊博使用于都市各主体部分的细致化管束、拓荒区管束、园区运营、楼宇兴办、教化、交通等界限。正在太平可托产物方面，公司产物生态修建遮盖“芯-端-云”的全栈防护才能，首要产物搜罗加密和暗码类产物、面向装置的太平可托产物、通讯太平类产物、可托谋略类产物，以及装置划一性检测、元器件牢靠性和太平性检测筛选、税务数字共享产物等，正在应急太平、自立可控、聪敏政务、聪敏能源、聪敏教化、企业财税供职等界限有着渊博的使用。

公司自兴办起就不断潜心于嵌入式技艺的拓荒与协调使用，是嵌入式行业内少有的同时涉足军用界限和民用界限的企业，公司具备涵盖行业智能合座管理计划的产物及供职，而且得到了杰出的口碑，具有较高的市集职位。

正在邦防军工、应急等特种行业界限，公司通过全家当链技艺构造与深度笔直整合才能，修建了遮盖嵌入式体例拓荒测试、装置强壮管束及通讯技艺的立体化竞赛力系统。依托自立研发的滞碍注入测试体例、高速航空总线验证平台及符适当航圭臬的体例级测试东西链，公司具备庞大境况模仿与整个例验证才能，正在电子、车辆等宏大装置定型测试中发扬合头效率。装置强壮管束（PHM）界限打破模块化架构策画与智能诊断算法重心技艺，完毕从装置全量数据收集、众源异构数据集聚及协调、装置完善性评估、预测性辅助维持决议的全栈才能，产物自立可控，已使用于众型装置，滞碍预警正确度，PHM体例成熟度行业领先。通讯技艺方面，自组网体例通过动态拓扑重构技艺，保证庞大境况下的链道平静性，软件无线电平台支柱众波形重构与跨代升级需求。现时正效力饱动智能测试、强壮管束与通讯的技艺协调，通过装置智能运维云平台完毕全寿命数据价钱发掘，定位从简单产物供应商向智能化合座管理计划供职商升级。

正在税务消息化界限，行为邦内领先的财税数字化供职商，公司依托遮盖宇宙的SaaS供职平台搜集，深度加入金税四期筑立经过。通过修建遮盖业财税一体化、智能申报、档案管束等全流程管理计划，满意分别领域、行业企业的特性化需求。正在加强现有市集上风根本上，公司主动找寻单据AI使用、数字财税供职等新兴生意界限，要点打制以税务数字共享拓荒平台为重心的供职撑持系统。通过修建“零代码”供职平台架构，完毕圭臬化产物模块与定制化供职的活络组合，有用提拔生意场景的迅速落地才能，为企业正在周全电子发票期间的可赓续发达供应全方位保证。

正在新型聪敏都市界限，公司以新一代消息技艺为依托，聚焦夯实“数字底座”、充分“数据资源”、提拔“数据处置”、发达“聪敏场景”，将数据因素贯穿生意全经过，赓续巩固企业革新才能，通过发掘数据正在都市策划、筑立和运营经过中的价钱，并连系正在聪敏都市筑立界限的充分体味，打制更众的新型聪敏都市使用，为都市的智能化、数字化筑立和运营供应供职，为都市可赓续发达注入不竭动力。目前，公司以算力根本举措筑立供职和都市数据处置使用供职，正在聪敏兴办、聪敏园区、都市大脑、聪敏水务、聪敏教化、聪敏能源、聪敏应急、聪敏机场、数据中央、智算中央、工业物联网等界限供应合座管理计划。公司通过赓续提拔品牌影响力，加强市集重心竞赛力，通过数据处置为客户提拔管束价钱、供职价钱、使用价钱，为行业发达供应有力撑持，正在聪敏都市供职方面具备明显树范效率，处于市集领先职位。他日，公司也将正在算力中央生意发达根本上，加快饱动智算中央生意市集拓展，不停提拔市集竞赛力和行业影响力。

陈诉期内，公司有序饱动邦防军工、应急等特种行业和数字都市供职各生意界限的众元化协调发达，采用了“实业本钱并举，内生外延双线发达，深化智能化生意落地”的策划发达形式，为合系行业用户供应行业数字化、行业数据智能、太平可托等合系产物、管理计划以及专业化供职，以得到策划收入，而且公司具有充分的客户资源，具备赓续性策划的才能。

公司生意以合系行业数字化和智能化筑立为主线，通过完美策划管束系统，优化结构机合轨制，充分市集营销计谋，不停推出革新的数字化智能化产物，主动开垦新界限、新倾向、复活意、新渠道等办法来驱动事迹拉长，夸大市集占领率，使公司连结平静发达。

陈诉期内，公司主生意务环绕邦防军工、应急等特种行业和数字都市供职界限发展。邦防军工、应急等特种行业界限首要客户为军工科研院所、电力行业、公安应急等，通过众年的研发进入，公司已筑成装置强壮管束、高速总线、通讯引导等相对完善的产物线，交付的产物和技艺保证职业，客户不断赐与了很高的速意度评判。税务消息化的首要客户为宏壮征税户企业，公司向征税户企业供应税控产物及供职，并环绕客户供应合系增值供职，税控产物出卖代价及供职用度由邦度发改委确定，受邦度合系战略的影响较大。公司正在连结杰出光荣，供应产物德料包管的同时，也赓续给客户供应优质的财税增值供职，酿成了对照周全的财税供职生态系统，能为客户供应高效的财税合系供职。新型聪敏都市首要客户为政府相合部分、企职业单元及行业用户，生意的发达与邦民经济运转境况呈正合系性，以是邦度宏观调控战略、经济苏醒强盛战略、惠及民生消息化筑立战略等方面都直接和间接影响公司生意和客户。公司赓续亲密合怀邦度战略和合系国法准则规章轨制正在数字都市筑立方面的转折，采选地方财务和光荣情景较好的区域开垦生意市集，主动扩大各合系细分行业的进入，巩固与客户合营的周全性，规避恐怕产生的合系危害。

公司重心管束团队由具备高学历后台及充分邦防消息化、行业消息化体味的资深人士组成，辅以专业化的管束和成熟的市集团队，合座出现出出色的计谋推广力与市集洞察力。通过推行集团化管束、目的企图与绩效视察系统，并赓续优化饱励轨制与企业文明培训，有用保证了团队平静性，为公司自立研发才能的赓续提拔、市集界限的主动开垦以及生意的迅速发达奠定了坚实的人才根本。

公司正在嵌入式体例测试软件与东西界限深耕众年，是邦内较早供职于邦防军工、应急等特种行业的先行者。长久积蓄酿成了正在滞碍注入、装置体例算法筑模、滞碍诊断与强壮评估、高速航电总线、高密度机载照料记实单位、发控体例及高牢靠无线自组网通讯条约等重心技艺界限的深重壁垒。同时，正在电子元器件智能检测、重心通讯网接入平台、智能网平台资源管束及行业消息化使用方面具备明显技艺上风。公司赓续加大计谋倾向与要点生意研发进入，戮力于加强行业技艺领先职位。

公司通过起劲发达及研究搏斗，公司的产物不只正在市集中攻克了厉重的职位，正在客户心中取得了杰出的口碑，况且取得了行业及社会的必定，竖立了公司自立品牌。积年来，公司得回了众项天资及名望，具有邦度级高新技艺认定企业、北京市“专精特新”中小企业等的行业职位；具有邦度消息太平测评消息太平供职天资，涉密谋略机消息体例集成双甲级天资，兴办智能化壹级天资，兴办智能化体例策画专项甲级天资，兴办机电装置工程专业承包壹级天资等的行业准入天资；而且具有消息太平供职天资，具有牢靠性试验检测中央及合系认证的实践室天资，公司行业天资十全，具有较强的市集品牌竞赛上风。

公司深耕邦防军工、应急等特种行业及数字都市供职界限，加入邦度宏大专项及合头民生项目，积蓄了深重的行业认知与优质的标杆客户资源。依赖对客户定制化及特性化需求的深入明确，公司或许供应涵盖技艺计划商榷、定制拓荒、体例集成正在内的全链条供职。公司永远信守质料许可与客户至上的供职理念，通过供应高牢靠性产物与全方位供职，赓续加强客户相信并提拔重心竞赛壁垒。

公司生意遮盖宇宙首要省市，供职界限横跨邦防军工、应急等特种行业与民用数字化智能化市集。依赖赓续的技艺革新和优质的客户供职，与客户竖立了高粘性的长久计谋合营合联，市集职位牢固。公司通过正在宇宙首要生意区域设立分子公司及供职机构，修建了渊博、完美的供职搜集，确保或许迅速相应、高效地为客户供应精准、详细、专业的当地化供职支柱。

截止到2025年6月30日，总资产领域56.65亿元，较岁首降低2.84%，个中钱银资金9.39亿元,较岁首降低19.69%；应收账款15.43亿元，较岁首降低3.41%；商誉0.42亿元，较岁首无转移；长久股权投资6.55亿元，较岁首降低2.47%；其他权力东西投资1.46亿元，较岁首降低6.41%；投资性房地产5.34亿元，较岁首降低3.26%。

总欠债26.81亿元，较岁首降低0.30%；归属于母公司整个者权力27.93亿元，较岁首降低4.73%。

（1）公司完毕生意收入10.51亿元，同比上升7.81%，首要系本陈诉期行业数字化产物生意收入扩大。

（2）完毕利润总额-1.55亿元，同比降低20.89%，公司归属于母公司整个者的净利润-1.38亿元，同比降低20.46%，首要系本陈诉期质料本钱扩大。

公司2025年1-6月生意收入总额10.51亿元，个中：行业数字化8.57亿元，行业数据智能0.72亿元，太平可托0.86亿元。

注：尾差由四舍五入变成。公司2025年1-6月用度总额1.899亿元，同比省略0.267亿元，个中出卖用度省略0.200亿元，管束用度省略0.073亿元，财政用度扩大0.005亿元。首要转移明白如下：

公司2025年1-6月研发进入0.85亿元，同比降低1.99%，个中研发用度0.77亿元，同比降低4.51%。2025年上半年研发进入占生意收入比例8.05%，较上年同期降低0.80个百分点

（1）陈诉期内，公司策划勾当爆发的现金流量净额为-3.05亿元，同比降低38.68%，首要系本陈诉期出卖商品收到的现金省略所致。

（2）陈诉期内，公司投资勾当爆发的现金流量净额为-0.26亿元，同比上升64.58%，首要系本陈诉期投资付出的现金省略所致。

（3）陈诉期内，公司筹资勾当爆发的现金流量净额为0.27亿元，同比上升128.63%，首要系本陈诉期清偿债务付出的现金省略及得到借债收到的现金扩大所致。

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证券之星估值明白提示旋极消息行业内竞赛力的护城河杰出，赢余才能较差，营收获长性较差，归纳基础面各维度看，股价偏高。更众

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